7Twelve Portfolio: Descubre un portafolio con gran potencial y diversificación de activos
Uno de los portafolios de inversión con mayor diversificación de activos es el 7Twelve Portfolio.
Esta cartera de inversión, si bien es cierto que es algo conservadora, ha demostrado obtener muy buenos rendimientos históricamente y en los últimos años.
En esta ocasión, nos centraremos en explicar qué es el “7Twelve Portfolio”.
Conocerás a fondo sus características, cómo es su distribución de activos, sus ratios de rendimiento, ventajas, desventajas y nuestra opinión final sobre si es una buena estrategia de inversión a largo plazo 👇🏼
¿Qué es 7Twelve Portfolio?
“7Twelve Portfolio” es una estrategia de inversión que busca diversificar al máximo el portafolio, utilizando 12 fondos diferentes, con el mismo peso, en 7 grupos de activos.
El nombre “7Twelve” se refiere a los 7 grupos de activos con 12 fondos mutuos y/o fondos cotizados en bolsa (ETFs).
Origen y creación de esta cartera de inversión
El 7Twelve Portfolio fue creado por Craig L. Israelen, profesor de finanzas en la Universidad Brigham Young y parte del equipo de programa de planificación financiera de la Universidad del Valle de Utah.
El nombre del portafolio se debe a que está compuesto por siete clases de activos y doce fondos cotizados en bolsa (ETFs) que los representan, en donde C. Israelsen lo describe en su libro “7Twelve: A Diversified Invest Portfolio with a Plan”.
El creador de este portafolio sigue la filosofía de diversificación para mejorar el rendimiento y reducir el riesgo.
A diferencia de muchos portafolios convencionales, el 7Twelve se destaca por invertir en siete tipos de activos a través de 12 fondos o ETFs.
Objetivos del 7Twelve Portfolio
El objetivo de esta estrategia es reducir la volatilidad y las caídas del portafolio y mejorar el rendimiento ajustado al riesgo.
El 7Twelve Portfolio se basa en el principio de que ninguna clase de activo puede predecir el comportamiento del mercado, por lo que es necesario diversificar la cartera entre diferentes tipos de activos, como acciones, bonos, materias primas, bienes raíces e inflación.
Cada clase de activo tiene un peso equitativo en el portafolio, lo que implica una asignación igualitaria y simple.
Características del 7Twelve Portfolio
Entre las características principales de este portafolio de inversión podemos destacar que:
- Busca mejorar el rendimiento y reducir el riesgo en nuestro portafolio.
- Diversifica entre una amplia variedad de tipos de activos diferentes.
- Específicamente, se debe invertir en siete tipos de activos en 12 fondos o ETFs diferentes, aunque para simplificar eso también se pueden crear con solo 10 fondos o etfs.
Cómo se distribuyen los activos en el portfolio 7Twelve
Los grupos de activos en los que se invierte en esta estrategia de inversión son los siguientes:
- Acciones estadounidenses (grandes, medianas y pequeñas capitalizaciones).
- Acciones internacionales (desarrolladas o emergentes).
- Bienes raíces, REITs (fideicomisos de inversión inmobiliaria).
- Recursos (commodities, recursos naturales).
- Bonos estadounidenses.
- Bonos internacionales.
- Efectivo.
Para implementar el portafolio 7Twelve se pueden usar fondos mutuos o ETFs de bajo costo que representan cada uno de los grupos de activos.
Por ejemplo, se puede implementar a través de la siguiente combinación de ETFs:
- VTI (ETF) para las acciones estadounidenses.
- EFA (ETF) para las acciones internacionales desarrolladas.
- VNQ (ETF) para inversión en bienes raíces (REITs).
- DBC (ETF) para inversión en recursos (materias primas).
- BND (ETF) para los bonos estadounidenses.
- BNDX (ETF) para los bonos internacionales.
- SHV (ETF) para el efectivo.
En este ejemplo, cada uno de estos ETFs tendría un peso del 8.3% en el portafolio (es decir 1/12 de la cartera), aunque esto también se puede adaptar a las preferencias de cada inversor.
Adaptación y flexibilidad del Portfolio 7Twelve
El Portfolio 7Twelve ofrece una gran flexibilidad al permitir ajustar la composición de cada categoría según las preferencias, objetivos y horizonte temporal de los inversores.
Así, el mismo puede adaptarse a diferentes perfiles de riesgo y rentabilidad, así como a diferentes escenarios económicos y financieros.
Además, esta estrategia de inversión permite realizar diferentes composiciones de activos o tipo de inversión, permitiendo realizar inversiones en ETFs o fondos mutuos, de acuerdo a distintas preferencias y perfil de inversión.
Ejemplos de un 7Twelve Portfolio con 10 activos (simplificado)
Como mencionamos anteriormente, el 7Twelve Portfolio se puede adaptar y simplificar a que se encuentre compuesto por solo 10 activos.
A continuación, te muestro algunos ETFs que puedes considerar utilizar para construir este portafolio de forma más simplificada.
- Acciones de Gran Capitalización: Vanguard S&P 500 ETF (V).
- Acciones de Pequeña Capitalización: iShares Russell 2000 ETF (IWM).
- Acciones Internacionales de Desarrollados: iShares MSCI EAFE ETF (EFA).
- Acciones de Países Emergentes: Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO).
- Bonos Estadounidenses y TIPS: Vanguard Total Bond Market ETF (BND) y iShares TIPS Bond ETF (TIP).
- Bonos Internacionales: iShares International Treasury Bond ETF (IGOV).
- Efectivo: Treasury Bills (Fondo del Tesoro de 1 a 3 meses).
- Commodities: Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC).
- REITs: Vanguard Real Estate ETF (VNQ).
- Bonos Protegidos contra la Inflación: Schwab U.S. TIPS ETF (SCHP).
La distribución de los porcentajes en el portafolio puede ser en partes iguales (10%) o adaptada a las características y al perfil de cada inversor.
Rendimientos históricos del 7Twelve Portfolio
Según algunos estudios, el portafolio 7Twelve ha superado al índice S&P 500 y al clásico portafolio 60/40 (60% acciones y 40% bonos) en términos de rentabilidad y riesgo desde el año 2003 hasta junio de 2023.
El rendimiento histórico del 7Twelve Portfolio desde 2003 hasta junio de 2023 ha sido del 8,1% anual, con una volatilidad del 10,4% y una caída máxima del 28,9%.
Estos resultados son mejores que los de la cartera 60/40 (60% acciones estadounidenses y 40% bonos estadounidenses), que tuvo un rendimiento del 7,5%, una volatilidad del 10,2% y una caída máxima del 32,5%.
Sin embargo, el índice S&P 500 superó al 7Twelve Portfolio con un rendimiento del 10,6%, aunque con una mayor volatilidad (15%) y una mayor caída (50,8%).
Datos de ratios e indicadores de rendimiento historico
Entre los principales indicadores de rendimiento del portafolio 7Twelve podemos destacar los siguientes datos:
| Ratios e indicadores | Valores |
|---|---|
| Rendimiento anualizado | 5,5% |
| Volatilidad (desviación estándar) | 9,2% |
| Ratio de Sharpe | 0,6% |
| Correlación con el S&P 500 | 0,9% |
| Mejor año de rendimiento | 18,2% |
| Peor año de rendimiento | -6,60% |
| Peor caída | -16,71% (2020) |
| Gasto de administración | 0,2% |
| PER promedio (Ratio Precio/Beneficio) | 16,6% |
Rendimiento Enero 2014 – Julio 2022
Leyenda: Rendimiento “7Twelve Portfolio” (2014 – 2022)
Ventajas y Desventajas del “7Twelve Portfolio”
- Tiene una mayor diversificación que un portafolio tradicional, lo que reduce el riesgo y mejora el rendimiento a largo plazo.
- Tiene una menor volatilidad que el índice S&P 500, lo que significa que sufre menos caídas severas en los mercados bajistas.
- Ofrece una mayor eficiencia fiscal que un portafolio de solo acciones, ya que utiliza fondos indexados y ETFs que generan menos ganancias de capital y dividendos imponibles.
- Aporta una menor frecuencia de reequilibrio que un portafolio de solo dos o tres activos, lo que reduce los costes de transacción y el tiempo dedicado a la gestión del portafolio.
- Tiene una mayor flexibilidad para adaptarse a diferentes objetivos y horizontes temporales, ya que se puede utilizar como un portafolio de acumulación prejubilación o como un portafolio de distribución post jubilación.
- Tiene una mayor complejidad que un portafolio simple de dos o tres activos, lo que puede dificultar su seguimiento y comprensión por parte de los inversores menos experimentados o informados.
- Ofrece una menor rentabilidad en los mercados alcistas, lo que significa que se pierde parte del potencial de crecimiento de las acciones en los períodos de expansión económica.
- Con esta estrategia se tiene una mayor exposición a los riesgos específicos de cada categoría de activo, lo que puede afectar negativamente al rendimiento del portafolio si alguno de ellos sufre una crisis o un mal desempeño.
- Tiene una mayor dependencia de la selección adecuada de los fondos o ETFs que componen el portafolio, lo que implica una mayor investigación y análisis por parte del inversor o del asesor financiero.
- Se tiene una menor disponibilidad de plataformas o servicios que ofrezcan el 7Twelve Portfolio como una opción predefinida o personalizable, lo que limita las opciones y la conveniencia para los inversores interesados en esta estrategia.
Conclusiones sobre el 7Twelve Portfolio
El 7Twelve Portfolio ofrece una diversificación global en diversos activos, destacándose por incluir commodities y bienes raíces.
Aunque su rendimiento es modesto, su enfoque conservador puede atraer a inversores cautelosos. Aunque también, la alta correlación con el mercado estadounidense puede limitar su capacidad de mitigar riesgos en momentos de crisis.
El principal aspecto a destacar de este portafolio es la diversificación global que puede brindar en muchos tipos de activos.
Sin embargo, es verdad que existen otras carteras de inversión que ofrecen esta misma diversificación con menos activos, como es el ejemplo de la cartera permanente en la cual solo tenemos cuatro activos.
O también, es el ejemplo de la cartera All Weather de Ray Dalio, en la cual también ofrece un portafolio diversificado con siete activos (e incluso con mejores rendimientos).
Por ello, es importante tener en cuenta estos aspectos antes de considerar aplicar ese portafolio de inversión, que si bien tiene una gran diversificación y ha demostrado ser rentable, es probable que existan mejores opciones de acuerdo a las preferencias de cada inversor.
Espero que este artículo te haya ayudado a comprender cómo funciona el portafolio 7Twelve. Y, en última instancia, la decisión de invertir en este portafolio dependerá de tus objetivos financieros, tolerancia al riesgo y preferencias personales.
Apasionado por el mundo de las inversiones, la bolsa y la tecnología. Trader por más de una década y emprendedor digital, con ganas siempre de trabajar duro por mi y mi familia.
