¿Qué es el CAGR (Tasa de crecimiento anual compuesto)?

El CAGR (Tasa de crecimiento anual compuesto) es una métrica utilizada para el análisis del crecimiento anual de inversiones.

Al comprar acciones, índices o ETF’s, podemos utilizar esta medida para evaluar la tasa de retorno de nuestras inversiones, y determinar si las mismas son o no rentables.

A continuación, detallaremos qué es el CAGR, para que sirve, como puedes calcularla, ejemplos de cómo utilizarla y que se puede analizar con esta métrica 👇🏼

Qué es el CAGR (Tasa de Crecimiento Anual Compuesto)

Tasa anual de crecimiento

El CAGR (“Compound Annual Growth Rate” o Tasa de crecimiento anual compuesto) es una medida que expresa el rendimiento promedio de una inversión durante un periodo determinado, asumiendo que los beneficios se reinvierten al final de cada año.

Para qué sirve el CAGR

El CAGR es útil para comparar el rendimiento de diferentes inversiones en igualdad de condiciones, sin tener en cuenta la volatilidad o los cambios del mercado.

Sin embargo, el CAGR no refleja el riesgo ni la rentabilidad real de una inversión, ya que se basa en una estimación lineal y simplificada. Por eso, el CAGR debe complementarse con otros indicadores más complejos que tengan en cuenta otras variables.

Cómo se calcula el CAGR

Cómo calcular

El CAGR se calcula dividiendo el valor final de la inversión por el valor inicial, elevando el resultado a la inversa del número de años, y restando uno, y el resultado se multiplica por 100 para obtener un porcentaje.

Para realizar el cálculo, se utiliza la siguiente fórmula:

 CAGR = (Valor final / Valor inicial) ^ (1 / N) – 1 .

Donde:

  •  Valor final : Es el valor de la inversión al final del período.
  •  Valor inicial : Es el valor de la inversión al inicio del período.
  •  N : Es el número de años que dura el período.

El CAGR se utiliza para comparar el rendimiento de diferentes inversiones a largo plazo, ya que suaviza las fluctuaciones interanuales y asume que los beneficios se reinvierten al final de cada año.

Sin embargo, el CAGR no refleja la realidad de las inversiones, ya que es poco probable que crezcan a una tasa constante y compuesta cada año. Por lo tanto, el CAGR es una representación simplificada que sirve como referencia, pero no como una tasa de retorno real.

Ejemplo de cómo utilizar el CAGR

Para observar de mejor forma como funciona el CAGR, vamos a crear un ejemplo:

Por ejemplo,  si se invierte 1.000€ durante tres años y se obtienen los siguientes resultados:

  • Primer año: la inversión vale 1.300€ (sube un 30%).
  • Segundo año: la inversión vale 1.400€ (sube un 7,69%).
  • Tercer año: la inversión vale 1.900€ (sube un 35,71%).

El CAGR se calcularía de la siguiente forma:

  • CAGR = ((1.900 / 1.000) ^ (1/3)) – 1
  • CAGR = (1,9 ^ 0,333) – 1
  • CAGR = 0,243 – 1
  • CAGR = -0,757
  •  CAGR = -75,7% .

En este caso, el CAGR indica que la inversión ha tenido un rendimiento promedio anual negativo del 75,7%, aunque en realidad ha aumentado su valor un 90% en tres años. Esto se debe a que el CAGR no tiene en cuenta la reinversión de los beneficios ni la volatilidad interanual.

¿Qué se puede analizar con el CAGR?

Analizar con el CAGR

El CAGR se puede utilizar para  analizar diferentes aspectos de una inversión , como su rentabilidad, su riesgo o su comparación con otras opciones disponibles en el mercado.

También se puede emplear para estimar el crecimiento futuro de una empresa o un sector, basándose en datos históricos o proyecciones.

El CAGR es una medida útil pero no perfecta, ya que no tiene en cuenta la volatilidad o la variación de los rendimientos anuales, ni los flujos de efectivo intermedios. Por lo tanto, esta debe complementarse con otros indicadores financieros para obtener una visión más completa y precisa del desempeño de una inversión.

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