Mercados OTC ¿Qué son y cómo funcionan?
Si deseas invertir en diferentes activos pero quieres hacerlo desde mercados descentralizados y no regulados, una de las mejores opciones es utilizar mercados OTC (over the counter) .
Esos mercados, son ideales para aquellos inversores que desean tener una mayor flexibilidad, menores costes y no depender de instituciones financieras o Brokers para sus operaciones.
En este artículo, explicaremos qué son los mercados OTC, cómo funcionan, los tipos de mercados que existen y sus principales ventajas y desventajas.
De esa forma, podrás entender su funcionamiento y analizar si se adaptan o no a lo que necesitas para tus inversiones👇🏼
¿Qué son los mercados OTC?
Los mercados OTC (over the counter) o extrabursátiles son mercados en donde se negocian valores de una empresa fuera de la bolsa.
Es decir, son operaciones que las empresas hacen directamente entre sí, sin tener que recurrir a un intermediario como el sistema bancario o la bolsa de valores.
Estos mercados pueden ofrecer una serie de oportunidades y ventajas como son la flexibilidad de adaptación y de regulación, pero también llevan a unos inconvenientes en el caso de que alguna de las partes no quiera cumplir lo negociado.
¿Quienes participan en los mercados OTC?
Los participantes del mercado OTC suelen ser grandes empresas, bancos, brókers o entidades financieras que establecen una relación de simbiosis.
Esta relación les permite a ambos obtener beneficios y asegurar la liquidez de sus activos, por lo que suelen representar mayor volumen de instrumentos financieros que los ofrecidos a través de la bolsa de valores.
Instrumentos financieros y supervisiones de los mercados OTC
Los mercados OTC no poseen una localización definida ni una normativa exacta, aunque desde la crisis de 2008 los reguladores internacionales han emitido supervisiones sobre estos lugares de negociación para evitar el excesivo apalancamiento y asunción de riesgos.
Entre los activos que se negocian en el mercado OTC se encuentran acciones, obligaciones, titulizaciones, criptomonedas y derivados como forward, swaps o CFDs.
¿Cómo funcionan los OTC?
En los mercados OTC, los precios se determinan por la oferta y la demanda de los participantes, que pueden negociar directamente o a través de un intermediario, y los precios se determinan por una persona o una entidad que se denomina el “creador de mercado”.
Esta persona o entidad ofrece un rango de precios dentro del cual se puede negociar. La negociación se realiza directamente entre el comprador y el vendedor, con la ayuda de un intermediario o un bróker especializado que facilita la operación.
El comprador aceptará el precio de venta o BID si le conviene, y el vendedor aceptará el precio de compra o ASK si le beneficia, de forma gradual.
Derivados e instrumentos financieros en los mercados OTC
Los mercados OTC ofrecen una gran variedad de productos financieros que se pueden negociar de forma directa entre las partes, sin pasar por una bolsa o una cámara de compensación.
Estos productos incluyen algunos que ya existen en los mercados regulados, como las opciones o los futuros, y otros que son exclusivos de los mercados OTC, como los derivados.
Algunos de los derivados más utilizados en los mercados OTC son:
- Los swaps: los swaps son acuerdos entre dos partes para intercambiar flujos de dinero en función de unas condiciones pactadas.
Por ejemplo, un swap de tipos de interés consiste en que una parte paga a la otra un interés fijo sobre un capital nominal y recibe a cambio un interés variable sobre el mismo capital.
- Los forwards: estos contratos a plazo que obligan a las partes a comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado en una fecha futura.
Por ejemplo, un forward de divisas es un contrato para cambiar una cantidad de una moneda por otra a un tipo de cambio fijado hoy para una fecha futura.
- Mercado Forex: el mercado Forex es el mercado donde se negocian las monedas de diferentes países.
Este es el mercado financiero más grande y líquido del mundo, con un volumen diario de más de 6 billones de dólares, y en el cual también se pueden hacer operaciones como un mercado OTC.
Tipos de mercados OTC
Hay cuatro tipos de mercados OTC, que se diferencian por el nivel de información que ofrecen las empresas o los valores que los componen, estos son el mercado OTCQX, el mercado OTCQB, el Pink Market y el Grey Market.
OTCQX
El mercado OTCQX es el más alto del mercado extrabursátil y alberga a empresas que también cotizan en grandes bolsas internacionales o que están cerca de hacerlo en bolsas como NYSE o NASDAQ.
Para cotizar en este mercado, una empresa debe cumplir unos requisitos financieros muy exigentes, como unos mínimos de activos e ingresos, y brindar información continua a los inversores.
Además, las empresas del OTCQX están sujetas a reportes financieros periódicos y pueden ser fiscalizadas por las autoridades.
OTCQB
El mercado OTCQB, también llamado mercado de riesgo, es un mercado OTC de segundo nivel que acoge principalmente a empresas emergentes y en crecimiento que cotizan en bolsa.
Para poder cotizar sus activos digitales, las empresas deben tener sus reportes al día con un precio mínimo de oferta de 0.01 dólares.
Además, no pueden ser un penny stock, una empresa fantasma o estar en bancarrota. Sin embargo, se les pide un historial financiero menos sólido que en el OTCQX.
Pink Market
Los Pink Market son los más especulativos de los mercados OTC, también conocidos como pink sheet o mercado abierto.
En estos mercados se negocian acciones de empresas que no cumplen con los requisitos financieros y legales que exige la Comisión de Valores y Bolsa (SEC).
Estos mercados son muy riesgosos para los inversores, ya que pueden ser víctimas de fraudes. Sin embargo, también hay empresas legítimas que cotizan en el mercado rosa.
Los Pink Market abarcan empresas extranjeras, acciones de bajo valor, empresas inexistentes y empresas que proporcionan información financiera actual, limitada o nula.
Grey Market
Los Grey Market no se consideran mercados OTC por los corredores de bolsa y puede verse como ajeno a él. Las empresas o valores que se negocian aquí no están listados en ninguna bolsa, sino que han logrado cotizar por su cuenta.
Por lo tanto, los Grey Market son más peligrosos para los inversores, puede haber información escasa y falta de transparencia, lo que incrementa el riesgo de la inversión.
Ventajas de los mercados OTC
Los mercados y operaciones OTC tienen algunas ventajas y beneficios, tales como:
- Mayor flexibilidad: los participantes pueden negociar los términos de las operaciones según sus necesidades y preferencias, sin tener que ajustarse a las normas de un mercado organizado.
- Menor coste: al no haber comisiones ni gastos de intermediación, las operaciones suelen ser más baratas que en los mercados regulados.
- Mayor rapidez: las operaciones se realizan de forma inmediata, sin tener que esperar a la liquidación o compensación de un mercado centralizado.
- Mayor privacidad: al no haber publicidad ni registro de las operaciones, los participantes pueden mantener el anonimato y la confidencialidad de sus estrategias e intereses.
Riesgos de los mercados OTC
Por otro lado, entre los riesgos principales de los mercados OTC podemos destacar los siguientes:
- La falta de regulación y supervisión, lo que genera mayor inseguridad y menor confianza entre los operadores.
- Inestabilidad y volatilidad de los precios, que pueden ser manipulados por las partes o verse afectados por la escasa liquidez y los amplios márgenes de oferta y demanda.
- Falta de transparencia, que dificulta el control y la información sobre las operaciones realizadas y los productos negociados.
- Riesgo de contraparte, que supone la posibilidad de que una de las partes no cumpla con sus obligaciones o quiebre, provocando pérdidas para la otra.
Conclusión sobre los mercados OTC
Los mercados OTC son una opción interesante para los inversores que buscan diversificar su cartera y aprovechar las oportunidades que ofrecen productos como los CFDs o el mercado Forex, pero también requieren un mayor conocimiento, experiencia y precaución a la hora de operar.
Estos mercados son ideales para cierto perfil de inversores , para aquellos que desean realizar operaciones en mercados que no estén regulados, en donde puedan tener un menor coste y no depender de intermediarios como brokers e instituciones financieras.
Sin embargo, como todo método o estrategia de inversión, la inversión en los mercados OTC conlleva riesgos y algunas desventajas como mencionamos anteriormente.
Por ello, es muy importante antes de adentrarse en estos mercados, entender muy bien su funcionamiento, los riesgos asociados y también analizar si se adapta o no a lo que necesitas para tus inversiones ⚠️.
Apasionado por el mundo de las inversiones, la bolsa y la tecnología. Trader por más de una década y emprendedor digital, con ganas siempre de trabajar duro por mi y mi familia.
